對比主營業務中的產品結構，可以看出兩家企業不同的經營思路，通威專注水產料，定位食品供應商；海大水產、畜禽兼顧，布局養殖環節。 文/ 水產前沿 唐東東整理 中國水產頻道原創報道，過去一年間飼料行業增速放緩，企業之間競爭更為激烈，競爭從養殖層面擴展到消費者、經銷商、養殖戶，從他們的融資需求、資金理財、大數據管理及消費端體現等與金額、網絡、消費的相關領域，飼料行業的競爭已經從原來產品、服務競爭發展到全方面的競爭。在可預見的未來，行業之間的競爭將更為激烈化和多樣化。 作為目前國內最大的兩家水產飼料上市企業，截至4月22日通威、海大陸續發布2013年年度報告，本文對年報內的信息做了整理和對比，以了解兩家企業的差異之處。 主營業務結構對比 1、產品 2013年年報顯示，通威營業總收入152億元，其中飼料營業收入140億元，占比92%；實現飼料銷售 394.53 萬噸，較上年增長 6.15%。海大營業總收入179億元，其中飼料營業收入169億元，占比94%；實現飼料銷量479萬噸，比上年同期增長10%。 上述數據表明通威、海大主營業務收入來源仍主要是飼料，但對比主營業務中其它的產品結構，可以看出兩家企業不同的經營思路。
通威專注水產料，定位食品供應商。通威的發展定位是優先發展水產料，重點發展豬料、有選擇性的發展禽料。除飼料外，其它主營業務主要為食品加工及養殖、動物藥品兩項；說明通威經營重心在兩頭，一頭通過飼料覆蓋養殖環節，另一頭通過食品加工面向終端消費市場；這種全產業鏈式的發展模式，也符合通威此前“食品供應商”的戰略定位。
海大水產、畜禽兼顧，布局養殖環節。海大發展更加全面一些，水產料、禽畜料兼顧。除飼料外，主營產品還包括微生態制劑銷售、農產品銷售（主要是水產苗種）、原料貿易和飼料機械；飼料、微生態制劑、苗種等農產品都屬于養殖過程中的所需品，表明海大圍繞養殖市場做布局。原料貿易與飼料機械業務，屬于飼料業務上下游的延伸，其中飼料原料貿易主要是作為公司控制原料庫存量、控制采購風險的方式. 2、毛利率
通威達近七年最高值。2013年通威主營業務毛利率為9.68%，相比上年增加1.39%。毛利率提升主要受益于原材料采購出色，以及蝦特料等高檔品種比例提升和低毛利的禽料比例進一步下降。報告期內，水產飼料銷量222.31 萬噸，同比增長4.6%，蝦、特飼料銷量約25 萬噸，同比增長24.3%；畜禽飼料銷量172.23萬噸，同比增長8.2%，豬料銷量101.69 萬噸，同比增長約20%，禽料占比則下滑約18%。 海大毛利率下滑近1%。海大主營業務毛利率為8.39%，比上年減少0.91%，主要原因是：1）天氣因素與下游盈利不佳，導致公司水產飼料銷量下降；2）采購虧損。在2012年末采購魚粉量大，下游低迷原料消耗慢，庫存魚粉使用至2013年的8月份，而同期魚粉市場價格下跌；3）2012年新建產能未實現完全使用，7000萬折舊增加了單位制造費用，期間費用同比增長29%；4）高毛利率的微生態制劑（毛利率45%）、農產品銷售（毛利率27%）均因2013年對蝦養殖發病率高，市場需求疲軟，分別比上期減少了3.7%和17.3%。 3、區域 從兩家企業各區域市場的收入增幅數據來看，海大有發展潛力的區域市場多于通威。
通威重點布局中南與越南。通威核心市場為中南地區（華中和華南）和西南地區，2013年兩個市場營業收入之和為120.7億元，占營業總收入的79%。主營區域中，越南等海外市場的營業收入相比上年增幅最大，達到56%，成為公司重點發展區域之一；其次是中南市場，增幅為23%，其中在華南區域的淡水魚市場已成為第一，并計劃在2015年成為廣東淡水魚料市場第一；華北及東北地區為唯一收入下滑的市場，減幅為9.3%，由于該市場對主營收入貢獻度較低，并不影響公司整體效益。
華中成海大第二大主營市場。海大核心市場為華南片區，2013年營業收入為92.4億元，占營業總收入的52%，也是海大唯一收入下滑的市場，減幅為0.97%。主要原因是華南片區同時遇到對蝦養殖疫病暴發、天氣異常魚料投喂減少、“H7N9病毒”等影響，導致水產料和畜禽料銷量下滑，其中水產料出現首次下滑。 其它主營區域中，華中片區（湖南、湖北、安徽、四川、重慶及江西等地）畜禽、水產飼料均保持穩定增長，已成為公司繼華南片區后的具有綜合產品結構、盈利及抗風險能力較強的核心片區，營業收入相比上年增幅32%，其中水產膨化料銷量增長40%。 華北片區是海大2011年才開發的市場，以畜禽料為主，在京津冀地區配合銷售水產飼料，營業收入增幅達到250%，年銷售飼料超過30萬噸。 東南亞片區主要是越南公司的水產料銷售和國際原料貿易，營業收入增幅為59%，其中水產料實現銷售5.8萬噸，同比增長80%。華東片區營業收入也有24%的增幅，以福建地區的豬料及蘇北地區的膨化料增長最為迅猛，近兩年均保持著高于50%以上的增長。 企業內部對比 1、核心競爭力 通威重科研、模式提煉。2013 年，通威在技術研發應用、市場營銷變革、可復制發展模式方面的核心競爭力得到有效提升。 1）技術研究應用方面，掛牌成立“通威研究院”；開展研究項目 89 項，申報發明和實用新型專利26個，獲得新藥證書2項，獲得軟件著作權1項；并獲得諸多國家級及行業獎項。 2）市場營銷變革方面，在科研體系的有利支撐下，市場、科研協同提煉推廣通威有效營銷模式和科學養殖模式取得了顯著成效。 3）可復制發展模式方面，特點是專業分工、有效合作、分段承接、平穩過渡、風險可控、穩健發展，有效提高了項目投資發展效率，降低了項目投資風險。 海大重團隊學習、技術研發。海大的核心競爭力主要表現為公司管理團隊、學習能力、產業布局、產品結構以及技術研發上所具有的核心競爭優勢。 1）公司優秀的經營管理團隊和集體學習能力，是公司成為持續競爭優勢的根本。 2）產業布局和產品結構的優勢使公司抗風險能力較強，目前公司已經在華南、華中片區完成建立了包括畜禽飼料、水產飼料、水產苗種、微生態制劑等多種產品的綜合市場根基，并構建出同時具備盈利及抗風險能力的綜合產品線、產業鏈優勢。 3）技術研發能力和技術成果儲備的優勢，為公司的發展提供了強有力的技術支持。公司分兩級研發體系，一級體系負責對公司發展產生重大影響的關鍵技術和核心產品的研究與開發，包括飼料添加劑技術、動物營養需求、關鍵飼料配制技術、生物工程和動物保健品開發技術、優質苗種選育和繁育技術等；二級體系直接面向市場和客戶進行技術研發，主要負責解決分、子公司面對的市場和客戶的需求，包括不同地區的多樣化養殖模式研發、飼料大配方技術等。 2、內功修煉 通威側重人才培養的的系統化、模式化。組織高管團隊對行業內外、國內外優秀企業的學習，進一步提升和強化了高管團隊的戰略思維、變革創新、全球視野；“育苗計劃”和“礪劍行動”兩個培養項目的實施，積累了營銷團隊建設的經驗；V-HR訓練營，以點帶面牽引人力資源隊伍整體提升；內部講師“先鋒計劃”為通威大學的成立儲備了一批優秀的講師團隊。內務系統“淡季大練兵”，全面提升各業務系統和基層隊伍的綜合技能和專業技能。為有效評價各系統的價值創造，牽引各系統有效支撐經營業務，2013 年公司全面調整總部管理體系考核思路，優化技術體系考核辦法，并出臺了總部、飼料類片區、非飼料分子公司的中期效益分享和激勵方案，提高了組織績效。 海大側重提高管理效率。海大年內上線SAP企業資源管理軟件及OA等移動網絡辦公工具，并通過制度完善和管理軟件推動落地，完善公司內部流程，進一步提升管理效率；同時，公司通過加大對核心員工的培訓，提高員工的生產、營銷、服務等專業技能，帶動各團隊不斷加強經營管理的效率；通過管理效率和員工素質的提升、通過公司制度及流程的完善，能有效減少公司經營成本，提升公司產品競爭力。 3、費用 通威、海大往年銷售費用、管理費用、財務費用的“三費”數據反映：
銷售費用。兩家企業的銷售費用逐年增加，在主營收入中的占比呈上升趨勢，說明企業對營銷非常重視，投入不斷增加。相比之下，海大近幾年在營銷上的投入增幅比較平緩，而通威對營銷的投入一直高于海大，在2011年提出要重視營銷后，增長速度更加明顯。 管理費用。兩家企業的管理費用增幅不是特別明顯，基本保持與收入的增長幅度持平。 財務費用。通威近幾年的財務費用持下滑趨勢，而海大呈增長趨勢，說明海大從銀行的貸款或公司債的發行在增加。 【關鍵字】：水產養殖 年報解讀 海大通威 |
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